10月30日 11:15

高盛:恒指開市後倒跌 留意牛61534/66383熊66234、

美股上周五上揚，當中標普500指數及納指創收市新高。恒指今早亦見上揚，曾升見28651點，現時則見倒跌報28381點，跌58點。
資金流向：觀察上周五恒指牛熊證資金流向，可見資金傾向部署熊證，錄得約1000萬元流入。而牛證則錄得約4400萬元流出，然而28300點至28399點收回區域，較貼價的產品則錄得相對於111張的對沖張數的資金流入。另一方面，上周亦見資金傾向部署恒指認沽證，共錄得約1400萬元流入，當中資金較集中部署27000點至27499點行使價區域，明年2月到期的產品。
輪證選擇：基於恒指近期表現反覆，投資者如計劃以恒指牛熊證作部署時，宜避免選擇過於貼價的產品作部署。
牛證方面，投資者可留意收回價28000點至28100點附近的產品，與恒指現時價有約350至450點差距，當中可留意以下2隻產品，為相同收回價牛證之中槓桿最高的選擇。
恒指牛61534，收回價28000點，行使價27900點，換股比率10000，槓桿比率54.7倍
恒指牛66383，收回價28100點，行使價28000點，換股比率10000，槓桿比率65.0倍
熊證方面，投資者可留意收回價28700點至28900點的產品，與恒指現時有約250點，為市場上槓桿最高的選擇。
恒指熊66234，收回價28700點，行使價28850點，換股比率10000，槓桿比率72倍
投資者亦可考慮以波設收回機制的認沽證作看淡部署，當中可留意以下行使價為27200點，年期約4個月的產品，為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。
恒指沽28585，行使價27200點，2018年02月27日到期，實際槓桿15.6倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

高盛恒指認股證及牛熊證條款：
恒指 牛 (61534) / 收回價 28000點 / 行使價 27900點 / 槓桿比率54.7倍
恒指 牛 (66383) / 收回價 28100點 / 行使價 28000點 / 槓桿比率65.0倍
恒指 熊 (68223) / 收回價 28800點 / 行使價 28900點 / 槓桿比率64.8倍
恒指 熊 (66234) / 收回價 28700點 / 行使價 28850點 / 槓桿比率72倍
恒指 沽 (28585) / 行使價 27200點 / 到期日 2018年02月27日 / 實際槓桿15.6倍

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