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10月30日 09:12

高盛:恒指上周表現反覆 好淡部署留意高槓桿牛66383/61534熊66234/68223

指數走勢:恒指上周五高開逾131點,於早上一度抽升近300點逼近28500點水平,及後升幅收窄,收市報28439點,升236點。綜合恒指上周表現,可見恒指表現反覆,持續在28100點至28600點附近上落,全周波幅約460點。
輪證選擇:就恒指近期表現反覆,上周5個交易日波幅均見約200點至300點。投資者如計劃選擇牛熊證部署,宜避免選擇過於貼價的產品。

牛證方面,現時最貼價的一批牛證收回價為28300點,與恒指上周五收市價差距不足150點,屬較進取的產品。投資者或可轉而留意收回價較遠,28000點至28100點的產品,與恒指上周五收市價有約350點至450點差距。
熊證方面,現時最貼價的一批熊證收回價為28500點,與恒指上周五收市價差距不足100點。投資者或可考慮以收回價較高,28700點至28800點的產品作部署,與恒指上周五收市價有約250點至350點差距。
恒指 牛 (66383) / 收回價 28100點 / 行使價 28000點 / 槓桿比率71.1倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 牛 (61534) / 收回價 28000點 / 行使價 27900點 / 槓桿比率64.6倍 (相同收回價牛證之中槓桿較高)
恒指 熊 (66234) / 收回價 28700點 / 行使價 28850點 / 槓桿比率69.7倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高及街貨量較低)
恒指 熊 (68223) / 收回價 28800點 / 行使價 28900點 / 槓桿比率58.0倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高及街貨量較低)

騰訊上周五僅升0.2%落後大市 留意高槓桿購16934貼價低街貨購14612
正股表現:騰訊昨日跟隨大市高開,全日表現較平淡,股價在346.5元至348.5元附近上落,收市報347.8元,升0.23%,表現跑輸大市。綜合騰訊上周表現,上周早段騰訊股價在345元至350元附近整固,及後於上周三抽升突破見352元,惟於上周四再次回落至350元之下,上周累計跌幅約0.5%。由騰訊分拆的閱文集團(00772)於昨日開始招股,多間券商已合共借出逾1200億元孖展,有關部份已超購逾140倍。騰訊將於下月中公布第三季業績,市場密切關注。
資金流向:觀察上周個股認股證資金流向,可見騰訊好倉獲資金追捧,雖於上周三錄得約2000萬元流出認購證,然而上周一至四則共錄得逾7100萬元流入,為該時期最多資金流入的個股相關資產。
窩輪選擇:騰訊上周五雖見上揚,然而其股價仍處於350元之下,投資者或可考慮趁低吸納部署好倉。投資者可留意價外幅度約8%,年期約4個月的騰訊購(16934),行使價375.08元,2018年02月21日到期,實際槓桿9.8倍,為行使價在360元至380元間,換股比率100兌1的騰訊認購證之中,撇除街貨量偏高後(即街貨量50%以上),槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意另一隻價外幅度不足5%,年期約4個月的騰訊購(14612),行使價359.48元,2018年02月21日到期,實際槓桿8.9倍,為類近條款的3隻產品之中槓桿最高及街貨量最低的選擇。

滙豐第三季度業績今日公布 業績前持續窄位上落 留意貼價高槓桿購17619/29293
正股表現:滙豐(00005)近期表現平淡,連續多日在76元至77元附近上落。而上周五則見逆市低開,及後回穩倒升,收市報77.1元,升0.26%。滙豐於上周五公布,已獲監管機構批准,成為內地首家獲批展開「境外非金融企業債務融資工具」主承銷業務的外資銀行。滙豐將於今日公布第三季度業績,市場密切關注。
資金流向:觀察上周個股認股證資金流向,可見資金較傾向部署滙豐好倉,截至上周四的4個交易日共錄得約750萬元流入認購證
輪證選擇:基於滙豐近期股價持續在76元至77元間徘徊,投資者如看好,或可考慮以短期貼價證作部署。當中可留意價外幅度不足1%,年期約2個月的滙豐購(17619),行使價77.55元,2017年12月27日到期,實際槓桿19.3倍,為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意另一隻行使價相對較高,價外幅度約6%,年期約3個月的滙豐購(29293),行使價81.85元,2018年01月26日到期,實際槓桿18.3倍,為類近條款產品之中槓桿最高及街貨量最低的選擇。

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