10月20日 08:39

高盛:恒指急挫逾500點結束5連升 留意高槓桿牛61842/61557/69686熊64902

指數走勢：為期7日的中共十九大於本周二正式開幕。內地昨日公布第三季國內GDP按年增速略放緩至6.8%合符預期。恒指昨日早段靠穩，一度升至28799點突破十年高位，及後倒跌，並於下午大幅下挫，曾跌至全日低位28095點，收市報28159點，跌553點，結束連續5日上揚收市，全日波幅達704點，成交金額約1165億元。

輪證選擇：基於恒指昨日一度跌穿28100點水平，部分牛證已被收回。投資者如計劃以牛熊證作部署，宜重新審視現時市場上的產品。

牛證方面，周四最貼價的一批牛證收回價為28050點附近，與恒指昨日收市價約100點差距，屬較進取的產品。基於恒指昨日大幅波動，投資者或可轉而留意收回價較低，27700點至27900點的產品，與恒指昨日收市價有約250點至450點差距。
熊證方面，周四最貼價的一批熊證收回價為28800點，與恒指昨日收市價有約650點差距，該批產品現時共有8隻供投資者選擇。然而昨日恒指大幅下跌，該批產品的街貨量亦見增加。投資者可留意恒指熊64902，收回價為28850點，而提供的槓桿比率較部分較貼價的熊證更高。
恒指 牛 (61842) / 收回價 27900點 / 行使價 27800點 / 槓桿比率78.2倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 牛 (61557) / 收回價 27800點 / 行使價 27700點 / 槓桿比率64.0倍(相同收回價牛證之中槓桿最高及街貨量最低)
恒指 牛 (69686) / 收回價 27700點 / 行使價 27600點 / 槓桿比率56.3倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (64902) / 收回價 28850點 / 行使價 28950點 / 槓桿比率36.6倍 (相同收回價熊證之中槓桿較高)

友邦今早公布季績 留意高槓桿購17192/15744
正股表現：友邦(01299)昨日跟隨大市高開，早段曾升見62.25元創上市新高，及後倒跌，並於下午跌幅擴大，最終收市報61.1元，跌1.37%。友邦於今日早上公布季度業績，市場普遍看好。當中近日有券商發表報告，預測友邦第三季新業務價值增長20%，主要增長來自本港、中國、馬來西亞及其他市場。而外滙對第三季業績表現的影響約為較小幅度的1%。該行並預測友邦第四季新業務價值增長17%。而近日亦有另一券商發表報告，指出內地正轉化成全球最大壽險市場，並將容許外資保險公司進入，當中友邦將成為最大得益者。該行上調友邦目標價至75元，給予「增持」投資評級。
資金流向：觀察近日個股認股證資金流向，本周二及三皆錄得不足100萬元流出友邦認購證。而截至本周三的5個交易日則錄得約750萬元流出。
窩輪選擇：就友邦股價稍見回落，投資者或可考慮趁低吸納部署好倉。投資者如計劃捕捉短線走勢，可留意友邦購(17192)，行使價68.93元，2017年12月22日到期，實際槓桿19.9倍，為市場上行使價於61元至70元之間的認購證之中，撇除街貨量偏高的產品後，槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意另一隻較貼價的友邦購(15744)，行使價63.38元，2017年11月30日到期，實際槓桿20.3倍，為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。

騰訊下挫逾2.4%跑輸大市 低吸留意低面值高槓桿購16934、貼價高槓桿購29177
正股表現：騰訊(00700)本周三就優先認購閱文集團除淨，而昨日跟隨大市高開，早段一度升至356.4元觸及歷史高位後隨即回落，及後股價倒跌，最終收報346.2元，跌2.37%。近日有內媒報導，指騰訊有望代理網絡全球著名遊戲《絕地求生》。目前該遊戲玩家數量已經超過1600萬人，而中國玩家數量迅速增加，佔比達到42%。近日內地最大生活服務互聯網平台美團點評宣布，完成新一輪40億美元融資，當中由騰訊領投。

資金流向：觀察近日個股認股證資金流向，本周一及二分別有約4830萬元及2570萬元流出，反映部分資金趁股價挑戰新高後減倉。而本周三則見資金重新流入，錄得約2880萬元資金流入。

輪證選擇：騰訊昨日下挫逾2.4%，投資者或可考慮趁低吸納部署好倉。投資者可留意價外幅度10%冢以內，年期約4個月的騰訊購(16934)，行使價375.08元，2018年02月21日到期，實際槓桿9.6倍，為市場上行使價在360元至400元間，換股比率100兌1的騰訊認購證之中，撇除街貨量偏高(即超過50%)的產品後，槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意另一隻年期同是約4個月，較貼價的騰訊購(29177)，行使價358.20元，2018年02月20日到期，實際槓桿8.8倍，為5隻類近條款產品之中槓桿最高的選擇。

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

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