麥格理:比亞迪考驗100天線 購28554、沽25709兩手準備
11月27日 09:12
10月17日 09:06
指數走勢:恒指昨日表現強勢,早上一度升至28792點,繼本月6日再次突破高位。及後升幅收窄,收市報28692點,升216點。中共十九大將於明日開幕,市場密切關注。
輪證選擇:就昨日恒指一度迫近28800水平,部分熊證已被收回。投資者如計劃以牛熊證作部署,宜重新審視現時市場上的產品。
牛證方面,雖見現時最貼價的一批牛證收回價為28450點附近,與恒指昨日收市價有約250點差距。然而投資者或可留意收回價較低的恒指牛(64277),該產品的槓桿比率較市場上最貼價的牛證更高。投資者亦可留意以收回價在28300點附近的產品,與恒指昨日收市價有約400點差距。
熊證方面,現時最貼價的一批熊證收回價為28800點,與恒指昨日收市價只有約100點差距,屬較進取的產品。投資者或可轉而留意收回價較高一點,在28850點至29000點的產品,與恒指昨日收市價有約150點至300點差距。
恒指 牛 (64277) / 收回價 28400點 / 行使價 28250點 / 槓桿比率74.7倍 (市場上所有牛證之中槓桿最高)
恒指 牛 (63196) / 收回價 28300點 / 行使價 28200點 / 槓桿比率63.8倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (64902) / 收回價 28850點 / 行使價 28950點 (今日新上市熊證)
恒指 熊 (68233) / 收回價 29000點 / 行使價 29100點 / 槓桿比率70.0倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高)
港交所收市升近3%見兩個月新高 留意高槓桿購29566、27237,高槓桿牛64805、61856,高槓桿沽23613
正股表現:近日有外媒引述消息報導,指出港交所(00388)考慮要求政府下調或甚至取消股票印花稅。市場預料此舉將有機會刺激股市成交增加。而港股昨日成交再次突破千億元。或受利好消息影響,港交所表現亦見強勢,於下午一度升至230.2元突破2個月高位,及後升幅收窄,收市報225.6元,升2.73%。
資金流向:觀察上周個股相關資產資金流向,可見資金傾向部署港交所好倉,上周5個交易日分別錄得約3300萬元及1200萬元流入認購證及牛證。
窩輪選擇:就港交所股價重上225元之上,投資者宜重新審視現時市場上的產品。投資者如看好,可留意換股比率100兌1,價外幅度約6%,年期約4個月的港交購(29566),行使價239.20元,2018年02月26日到期,實際槓桿8.9倍,為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。投資者亦可留意換股比率10兌1,較價外的港交購(27237),行使價259.08元,2017年12月01日到期,實際槓桿16.7倍,適合投資者部署短期升勢,為類近條款產品之中槓桿最高及街貨量最低的選擇。
牛證方面,投資者可留意收回價與現貨價約2%差距的港交牛(64805),收回價220.48元,行使價218.48元,換股比率100,槓桿比率30.1倍,為市場上所有港牛證之中槓桿最高之一的選擇。投資者亦可留意另一隻收回價較低的港交牛(61856),收回價216.00元,行使價214.00元,換股比率100,槓桿比率17.8倍。
相反,投資者如看淡,可留意價外幅度10%內,年期約5個月的港交沽(23613),行使價205.68元,2018年03月26日到期,實際槓桿9.1倍,為類近條款產品之中槓桿較高及街貨量較低的選擇。
騰訊再創歷史新高 留意熱門條款高槓桿購16934,高槓桿牛61564,低街貨沽28854,高槓桿熊69674
正股表現:騰訊(00700)昨日跟隨大市高開,下午升勢顯著,並以355.6元收市,升1.83%,再次突破歷史新高。近日有報導指出,騰訊分拆上市的全國最大網絡文學平台閱文集團,於上周已通過上市聆訊,最快本周可展開上市推介及本月內招股。
資金流向:觀察上周個股認股證資金流向,可見資金積極部署騰訊好倉,上周5個交易日共錄得超過6200萬元流入認購證,為上周最多資金流入的個股相關資產。牛熊證方面,上周四及五可見資金重新部署騰訊牛證,共錄得約3200萬元。而近期北水資金亦持續追捧騰訊,上周5個交易日皆見資金經港股通(滬)買入,合共約5.7億元。
輪證選擇:投資者如看好,可留意價外幅度約5%,年期約4個月的騰訊購(16934),行使價375.08元,2018年02月21日到期,實際槓桿9.1倍,為撇除街貨量偏高的產品後,在近日最活躍的條款產品之中槓桿最高的選擇。牛證方面,投資者可留意收回價與現貨價約3%差距的騰訊牛(61564),收回價344.00元,行使價342.00元,換股比率100,槓桿比率26.3倍,為相近收回價的產品之中槓桿最高的選擇。
相反,投資者如看淡,可留意價外幅度10%外,年期約4個月的騰訊沽(28854),行使價312.88元,2018年02月28日到期,實際槓桿9.0倍,為街貨量較低的選擇。熊證方面,投資者可留意收回價與現貨價約2%差距的騰訊熊(69674),收回價364.00元,行使價366.00元,換股比率100,槓桿比率31.8倍。
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/
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