8月30日 09:01

高盛:港股高位整固 密切留意市況並控制收回風險 留意恒指牛64147/64012恒指熊68224/68385

指數走勢：有報導指北韓昨日早上再試射導彈，據報飛越日本上空，外圍局勢緊張，恒指昨日下跌，收報27765點，下跌98點，成交948億元。市場觀望今日內銀股業績公布以及外圍局勢的發展。

資金流向 ：觀察昨日市況，即市見較多資金留意的牛證收回價區域仍集中在27300點至27400點的產品，而熊證資金則主要分布於收回價28100點至28500點之間的產品。

輪證選擇：現時市場不明朗因素較多，投資者宜密切留意市況的發展，並調整持有的牛熊證組合，適時控制收回風險。
如看好恒指的投資者，可留意距離昨日收市價約400點至500點的產品，以下兩隻牛證都是相同收回價的牛證中槓桿最高的選擇。

恒指牛(64147)，收回價27344點，行使價27244點，換股比率10000，槓桿比率75.0倍
恒指牛(64012)，收回價27300點，行使價27150點，換股比率12000，槓桿比率64.3倍
相反，投資者如看淡，可留意昨日較受關注，收回價在28100點至28200點附近的熊證。這類熊證收回價距離昨日恒指收市價有超過300點的差距，以下兩隻熊證都是相同收回價的熊證中槓桿最高的選擇。
恒指熊(68224)，收回價28200點，行使價28300點，換股比率10000，槓桿比率41.4倍
恒指熊(68385)，收回價28100點，行使價28200點，換股比率10000，槓桿比率54.4倍

騰訊表現落後大市 看反彈留意100兌1低面值購29177/29442/10兌1高槓桿購29279
正股表現：騰訊(00700)昨日下跌3.2元或1%，收報319.8元，跌穿20天平均線，表現落後大市。
資金流向：騰訊近日的回落吸引資金買入騰訊認購證作短線部署，上周四至本周一連續3個交易日都見資金流入，共有近6500萬元流入，是同期最多資金流入的個股窩輪相關資產，昨日即市觀察繼續見資金流入騰訊認購證部署反彈。
輪證選擇：市場上的騰訊認購證可分為100兌1及10兌1兩種。一般來說，100兌1的騰訊認購證的面值較低，部份價外認購證面值低於0.25元，這類產品每1格上落價位為0.001元，即代表可付出較低的買賣成本。同時這類產品年期一般會較長，時間值損耗會相對較低，適合中線部署的投資者。
投資者如看好騰訊可留意以下兩隻騰訊認購證，是行使價320元至380元的100兌1認購證中實際槓桿最高的兩隻選擇，包括騰訊購(29177)，行使價358.20元，2018年02月20日到期，實際槓桿7.2倍；及騰訊購(29442)，行使價378.88元，2018年02月28日到期，實際槓桿7.6倍。
而10兌1的騰訊認購證普遍面值較高，但由於年期較短，槓桿會較高，較適合短線部署的投資者。如投資者希望以10兌1認購證捕捉騰訊短線走勢，可留意騰訊購(29279)，行使價389.08元，2017年12月21日到期，實際槓桿10.5倍，是相近條款的窩輪槓桿最高的產品。
相反，如看淡騰訊的走勢，投資者可留意行使價300元附近，明年2月到期的認沽證，當中以騰訊沽(28575)提供的槓桿較高，而且街貨量亦較低。騰訊沽28575，行使價300.00元，2018年02月08日到期，實際槓桿6.1倍。

內銀股今日公布業績 留意熱門條款中高槓桿兼低街貨工行購28855、建行購16521
業績前瞻：內銀股建行(00939)、工行(01398)於今天公布業績，其中工行昨日逆市造好，上升0.01元或0.2%，收報5.93元，建行則下跌0.02元或0.3%，收報6.98元，跌幅少於大市。

資金流向：近日留意內銀股的資金以工行較多，以上周一至本周一的5個交易日計，工行認購證錄得約940萬元流入，同期建行認購證則有約130萬元流走。而北水亦較多留意工行，昨日就有約1億元資金透過港股通(滬)淨買入工行股份。
輪證選擇：昨日成交最活躍的2隻工行認購證為行使價6.18元附近，明年2月到期的中期輕微價外證，而在4隻條款相近的窩輪當中，以工行購(28855)提供的實際槓桿最高，投資者如看好工行，可留意工行購28855，行使價6.18元，2018年02月09日到期，實際槓桿9.6倍。

而昨日成交較活躍的首5隻建行認購證面值均於0.25元以上，投資者如欲尋找面值0.25元以下的建行認購證，可留意輕微價外建行購(16521)，提供的實際槓桿比其他活躍的建行認購證更高。建行購16521，行使價7.51元，2017年11月27日到期，實際槓桿14.2倍，是8隻相近條款的產品中槓桿較高而且街貨量較低的選擇。
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

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