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12月16日 12:52

摩通:港股考驗兩萬二關口 恒指牛63824 / 滙豐購13050

美聯儲局如預期加息25個基點,並上調2017年利率展望,暗示明年將加息三次,每次25個基點。美聯儲局傾向鷹派,加上美國零售等經濟數據表現欠佳,美股周三創兩個月來最大跌幅。港股受累周四急挫近400點,考驗兩萬二關口,此水平亦為恒指自2月中低位回升至9月初24364點高位,按黃金比率調整0.618計的技術支持位。

資金流方面,截至週四的過去5個交易日,累計有2.6億港元流入恒指認購證及牛證;同期有1.3億港元流出恒指認沽證及熊證。如看好可留意恒指牛63824,收回價21400點,實際槓桿約29.8倍;如看淡可留意恒指熊65035,收回價22748點,實際槓桿約52.2倍。如看好可留意恒指購29499,行使價23000點,到期日2017年5月,實際槓桿約12.5倍;如看淡可留意恒指沽12958,行使價21700點,到期日2017年4月,實際槓桿約11.0倍。

市場預期美國加息將利好國際銀行的淨息差擴闊,滙豐(00005)周四跌幅較其他藍籌股份小。另外,滙豐積極回購股份,周三再回購約546萬股股份,公司自今年8月以來已累計回購28億股,動用逾90%的回購資金。匯豐本月累升近5%,明顯跑贏大市。然而近期南下資金持續沽出滙豐,連續7日累計經滬港通下港股通錄52億港元淨流出,或令匯豐短線失去上升動力。如看好可留意滙豐購(13050),行使價66元,到期日2017年4月,實際槓桿約11.8倍;如看淡可留意滙豐沽(15079),行使價59.59元,到期日2017年7月,實際槓桿約7.4倍。

息口敏感的地產股在美國宣布加息後受壓,本地地產股週四全線向下。港元拆息近日抽升,加上香港政府上月再為樓市「加辣」,將第二個住宅單位印花稅增至15%,或為本地地產股添沽壓。如後市看好地產股,可留意長地購(14290),行使價60元,到期日2017年5月,實際槓桿約9.7倍;亦可留意新世界購(14234),行使價9.88元,到期日2017年7月,實際槓桿約8.5倍。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部

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