9月12日 09:42

高盛:恒指升破兩萬四 宜加緊轉倉跟貼市況變化 留意新上市最貼價牛69179

中保監允許內地保險資金南下參與港股通試點，即可繞過此前主要投資港股途徑QDII。市場憧憬資金湧港，恒指上周五輕微高開5點後一度升逾400點，至24364點創今年新高，收報24099點，升180點，突破24000點關口，大市成交急增至1168億元。

港股即市波幅近450點，變幅高升勢急，衍生工具的產品風險及特性難免跟隨市況出現較急速的變化，投資者亦宜加快轉身以緊貼市況變動。牛熊證近日的轉倉活動相當活躍，早前缺貨的貼價牛證逐步獲得補充，即市觀察亦見投資者對新上市貼價牛證需求甚殷，積極換馬至更貼價牛證。

周一將有新一批貼價牛證上市，其中可留意最貼價牛證之一的(69179)，換股比率10000，行使價23566點，收回價23666點，距上周五收市價約400點，或較上周五最貼價牛證收回水平23266點更切合最新市況需要。

熊證方面，宜留意大市呈尋頂格局，加上波幅增強，部署淡倉不宜太貼價，或以距現價約500至600點較適中。其中可考慮(69055)，行使價24900點，收回價24700點，換股比率10000，槓桿比率30.5倍；或(65291)，行使價24800點，收回價24600點，換股比率10000，槓桿比率35.4倍。

另看淡如擬避開收回風險，可留意活躍貼價認沽證(13046)，行使價23168點，2017年3月30日到期，實際槓桿8.7倍，換股比率9000；或高槓桿的(12339)，行使價22628點，2017年2月27日到期，實際槓桿10.4倍，換股比率10000。

險資獲准南下掃貨 留意價外港交購24599高槓桿建行購12479
市場憧憬險資湧港可為港股帶來新水源，刺激內險股及港交所(00388)造好。港交所上周五最多升7.4%至213.2元，突破4月高位創今年新高，收報209.6元，升5.5%。當日活躍認購證所選行使價普遍以220元或以上輕微價外證為主，惟如中線看好港交所或可考慮年期較長及行使價較高的產品，取其時間值損耗較低，有利捕捉較持久的升浪，其中可留意(24599)，行使價250元，2017年5月29日到期，實際槓桿6.2倍，換股比率100。

近日南下資金亦積極吸納港股，當中以滙豐(00005)及內銀股最受歡迎。按8月26日至上周五港股通數據看，建行(00939)累計成交金額達64.4億元，並以買盤居多，或反映南下資金看好建行後市表現。

建行上周五收報6.1元，升1.2%，為逾一年新高。其股價自5月中起沿上升通道運行，周線圖上已突破長線阻力100天及250周線，市場普遍認為屬較長期的利好訊號。如續看好，可留意上周五活躍證中最高槓桿的(12479)，行使價6.18元，2017年1月23日到期，實際槓桿9.6倍。

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