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9月1日 08:50

高盛:恒指牛皮待變 資金敲貼價證

內地周四公布8月製造業PMI數據,而美國周五將公布8月非農就業數據,市場密切觀望相關經濟數據對美國聯儲局9月份會否加息會否帶來更多啟示,令港股表現窄幅牛皮。恒指周三高開26點後繼續於23000點附近悶局拉鋸,收報22976點,跌39點,成交688億元。

大市悶局橫行,周三即市波幅只有123點,本周首三日平均波幅亦僅153點,較上周平均波幅205點收窄。資金於此情況下傾向轉戰貼價牛熊證以爭取較佳槓桿,惟投資者宜注意衡量本身的風險承受能力,選擇相應的貼價產品。

周三部分活躍牛證上移至22500點以上收回水平,如留意更貼價選擇可考慮(68551),行使價22600點,收回價22800點,換股比率10000,槓桿比率76.6倍;或(67609),行使價22400點,收回價22600點,換股比率10000,槓桿比率50倍。

資金高位流入淡倉,恒指熊證及認沽證周二分別獲7484萬及782萬元淨流入,周三活躍熊證分布於收回價23300至23650點之間,其中可留意(68511),行使價23550點,收回價23350點,換股比率10000,槓桿比率38.9倍;或(68425),行使價23450點,收回價23250點,換股比率10000,槓桿比率47.9倍。

避收回風險 看好留意恒指購29141貼價沽12339高槓桿沽11638
本周後期有較多重要經濟數據公布,或逐步扭轉目前觀望氣氛。如憂慮市況突轉波動並擬避免收回風險,可留意認股證作部署。周三活躍證主攻高槓桿條款,部分行使價較價外,當中不少認購證資金選擇24000點或以上行使水平,如考慮貼價證可留意(29141),行使價22968點,2017年6月29日到期,實際槓桿8.2倍,換股比率6000。

恒指認沽證所選行使價則分布於22000點至22600點之間,其中可留意活躍證中最貼價的(12339),行使價22628點,2017年2月27日到期,實際槓桿9.1倍,換股比率10000;或高槓桿的(11638),行使價22028點,2017年1月26日到期,實際槓桿10.9倍,換股比率10500。

加息預期升溫 留意活躍高槓桿滙豐購12317沽12481
美國聯儲局主席耶倫及多位官員均發表加息意向言論,加息預期升溫,銀行股可望受惠息差改善,滙豐(00005)股價近日呈強,周三升2.3%,收報57.5元,為年初以來逾七個月新高。周二有278萬元資金流入其認購證,周三活躍證普遍選擇行使價60元以上輕微價外證,其中可留意活躍高槓桿的(12317),行使價60元,2017年1月25日到期,實際槓桿12.3倍。

惟累升之下,滙豐9天RSI已達85水平呈嚴重超買,或有修正需要。如留意短線調整機會可考慮活躍高槓桿的認沽證(12481),行使價50元,2017年2月20日到期,實際槓桿10.4倍。

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