6月22日 13:47

摩通:港股續升回補下跌裂口 恒指牛69020 / 港交購26326

港股連續四日上升，昨日突破10天、20天及50天線構成的阻力約20630點後，今晨續發力向上，嘗試回補介乎20664至21017點的下跌裂口。輪證資金流方面，周二資金流入淡倉，有逾2100萬港元流出恒指認購證及牛證，同日有逾2900萬港元流入恒指認沽證及熊證。恒指牛熊街貨比例為52：48，牛證街貨平均分布於19100至20000點區域，相當於4200逾張對沖期指；熊證街貨區則集中於20900至21200點，相當於1700逾張對沖期指。如後市看好恒指，可留意恒指牛(69020)，收回價19928點，實際槓桿約21.4倍； 如看淡恒指，可留意恒指熊(69028)，收回價21248點，實際槓桿約29.1倍。若利用窩輪部署，如看好可留意恒指購(27077)，行使價21800點，16年10月到期，實際槓桿約13.3倍；如看淡可留意恒指沽(27394)，行使價19800點， 16年10月到期，實際槓桿約9.7倍。

港股通昨日淨買入25.1億元人民幣，創自5月17日以來的最高水平，6月至今日均淨買入15.5億元，有望創14個月來最高。「港股通」總餘額降至780億元人民幣，使用率已近七成。南下流入港股資金中，滙控(00005)為投資者首選，年初至今累計吸納約138億港元，冠絕「港股通」；其餘五大淨買入股份均為內銀H股，分別為建行(00939)、工行(01398)、招行(03968)及中行(03988)，年初至今累計共吸資逾228億港元。有市場分析指，以目前使用均速衡量，「滬港通」南向額度將很快用盡，預期監管機構將擴大額度並宣布開通「深港通」。港交所(00388)今晨跑贏大市，急升逾2%，突破50天線約186.5元。港交所認購證續獲資金流入，截至周二的過去5個交易日，累計錄得逾1300萬港元淨流入。如後市看好港交所，可留意港交所購港交購(26326)，行使價188元，16年12月到期，實際槓桿約6.3倍；如看淡港交所，可留意港交沽(25169)，行使價177.88元，16年12月到期，實際槓桿5.4倍。

滙控股價近日走勢向好，連續四日上升，突破多條均線，並重返50元關口。周二滙控通過「港股通」錄得淨買入逾4億港元，如後市看好滙控，可留意滙豐購(27986)，行使價55元，16年12月到期，實際槓桿約9.5倍；如看淡滙控，可留意滙豐沽(26554)，行使價43元，16年10月到期，實際槓桿9.3倍。若想避開引伸波幅回落風險，看好亦可留意滙豐牛(60899)，收回價44.88元，實際槓桿約6.7倍；看淡亦可留意滙豐熊(66997)，收回價53.28元，實際槓桿約10.3倍。

建行自5月底以來穩居港股通十大成交榜首，且持續錄得資金淨買入，周二再吸資約6.5億港元。建行今日除息，即市升1.3%，如看好建行，可留意建行購(28629)，行使價5.55元，16年11月到期，實際槓桿約10.7倍；如看淡建行，可留意建行沽(26705)，行使價4.25元，16年10月到期，實際槓桿約9.9倍。若想避開引伸波幅回落風險，看好亦可留意建行牛(69005)，收回價4.68元，實際槓桿約10.4倍；看淡亦可留意建行熊(68400)，收回價5.48元，實際槓桿約6.9倍。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部

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