5月10日 09:34

高盛:恒指中止五連挫 留意牛63367/63109熊66564/66493

美國4月新增非農就業職位16萬個，為七個月來低位並遜於預期，市場憧憬美國聯儲局加息機會下降，道指上周五升80點。惟與此同時，內地4月進出口數字欠理想，以人民幣計算，出口額按年升幅收窄至4.1%，進口額按年跌幅則擴大至5.7%，雙雙遜於市場預期。

A股周一續挫拖累港股表現，恒指高開170點後升幅持續收窄，幸最終仍能維持升勢收市，收報20157點，升47點。市場氣氛轉向戒備，或觀望周二內地4月份CPI及PPI，大市成交低見546億元。

技術上，恒指周一雖中止五連挫頹勢，惟反彈力度欠奉，即市於100天線(20354點)顯著遇阻。投資者宜留意，如指數持續受制於100天線未能迅速重返其上，或有機會觸發新調整，往下支持位或可參考2月中升浪黃金比率0.5倍量度調整約19966點水平。

如看好恒指醞釀反彈，可留意恒指牛證(63367)，行使價19500點，收回價19700點，換股比率10000，槓桿比率44.8倍；或恒指牛證(63109)，行使價19600點，收回價19800點，換股比率10000，槓桿比率53倍。

惟如認為短線仍乏力，續看調整則可考慮周二新上市的恒指熊證(66564)，行使價20888點，收回價20688點，換股比率10000；或同日新上市的恒指熊證(66493)，行使價21050點，收回價20850點，換股比率10000。

認股證方面，看好可留意價外認購證(25949)，行使價20600點，8月30日到期，實際槓桿15.4倍，引伸波幅22.7%，換股比率7200；另如看淡，則可考慮價外認沽證(27129)，行使價19800點，7月底到期，實際槓桿9.6倍，引伸波幅23.2%，換股比率7000。

滙控50天線再遇阻
滙控(00005)旗下私人銀行早前遭證監要求重罰及吊銷第四類牌照，致令股價跌穿50元關口及10天與20天線(50.82元及50.1元)，惟有券商報告預期，美國加息或可令息差擴闊，加上成本控制，相信可推動滙控盈利上升，並維持漸進派息政策。

滙控周一曾升1.8%至49.2元，惟靠近50天線(49.53元)遇阻，收報48.4元，微升0.1%，中止六連跌。目前其股價仍受制於上述三線阻力，惟14天RSI止跌，其認購證截至上周五止連續五日錄得淨流入，累計達2486萬元，或為資金預期後市可向好。如看反彈，可留意價外認購證(26159)，行使價52元，9月2日到期，實際槓桿10.9倍，引伸波幅28.2%，換股比率10。

惟如認為往上阻力較大，看淡則可考慮價外認沽證(26256)，行使價45元，7月底到期，實際槓桿11.1倍，引伸波幅28.1%，換股比率10。

上證綜指兩連跌累挫半成
上證綜指上周屢攻3000點未能破關，上周五及本周一連跌兩日累跌半成，並失守4月中以來的橫行區底部。A股疲軟，除了經濟數據欠理想動搖投資者信心之外，5月份滬禁兩市限售股解禁市值接近1900億元人民幣，潛在沽壓亦令投資者戒心升溫。

惟A股後市仍具多重宏觀利好消息，包括6月MSCI檢討A股納入新興市場指數及「深港通」有望7月前開通等，可留意相關發展能否帶來刺激作用。

安碩A50(02823)周一跌0.9%，收報9.59元，現於50天及100天線(9.769元及9.723元)爭持。其基金價格自3月下旬以來，持續沿100天線作上下約3%範圍穿梭，近日雖連跌兩日但未脫波幅範圍，而9天RSI已接近超賣區，或可留意低吸看反彈的機會。如看好，可留意輕微價外認購證(25184)，行使價9.8元，11月3日到期，實際槓桿6.9倍，引伸波幅29.1%，換股比率10。

深證成指周一跌3.1%，累計兩日跌6.5%，並失守10000點關口，追蹤滬深300指數的夏三(03188)周一亦挫2.2%，收報36.95元，已暫確認失守50天線(39.05元)。投資者如認為隨著「深港通」潛在開通時間接近，其基金價格或亦有反撲機會，可留意輕微價外認購證(26211)，行使價37.8元，8月22日到期，實際槓桿6.9倍，引伸波幅29.0%，換股比率10。

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