2015年1月8日

摩通上調內險股目標 平保睇130元

摩根大通發表中資保險股報告，指過去一年內地保險業顯示具質素之增長，不過隨著內險股股價強勁回升，行業估值已達歷史平均水平，未來宜慎選股份。

摩通表示，該行繼續看好平保(02318)及中國太保(02601)，多於國壽(02628)及新華保險(01336)，主要是在盈利、新業務價值、保險代理收入提升方面均較理想。隨著近期A股市場上升，以及寬鬆政策之前景，摩通把內險股目標價上調11%至110%，主要反映資產負債表改善、股票風險溢價下降，以及較強勁之保費收入增長。

該行把新華保險評級，由「減持」上調至「中性」，目標價大幅上調1.1倍至42元；而平保繼續是行業首選，主要預期公司管理層會在非保險及銀行業務上追求策略性方案，目標價由100元，上調三成至130元，較現價有六成潛在上升空間。

摩通給予內險股最新評級及目標價

股份　　　　　　         評級　　　　 目標價

平保(02318) 　　         增持　　 100元→ 130元
國壽(02628)　　          中性　　  23元→ 30元
太保(02601)                增持       37元→ 48元
新華保險(01336)       減持→ 中性 20元→ 42元
中國財險(02328)　       中性             14元
人保(01339)                中性         3.6→ 4元