2014年12月29日

國信証券:宜把握正確配置方向 關注3類主題

國信証券發表投資策略報告，指內地股市波幅加大，但趨勢向好，建議投資者把握正確的配置方向，多於短期選擇時機。

國信証券認為未來主要關注的幾個方向包括：

一）區域主題重點關注京津冀。上周自貿區擴容超市場預期，帶動相關板塊大幅上漲，預期下一個可能超預期的區域主題在於京津冀協同發展，相關的地產、基建、環保、金融類公司均將受惠。

二）繼續關注國企改革。投資者可從以下幾個方向尋找投資對象：1）管理層背景。一些公司高管同時兼任集團職務更易推進資源整合，尤其是一些今年以來有重大管理層變動的公司更有可能推進改革進程；2）集團是否有資產證券化目標、是否有注入意圖或承諾以及公司是否是集團唯一上市平台等；3）股權激勵或混合所有制進展；4）一些壟斷領域對民企放開帶來的機會，包括銀行、醫療、通訊和石油等。

三）關注電改等資源要素改革。據媒體報道，新電改的總體方案已獲原則性通過，其看點主要在於發電和售電兩端放開，受惠公司主要包括具備競爭優勢的水電或優質火電以及一些地方電網企業。