2026年8月5日
【人民幣/定存/存息/滙價/高息/國債/期貨】香港作為全球主要離岸人民幣業務樞紐，市場上的人民幣產品選擇日益豐富，除人民幣定期存款、人民幣計價股票、人民幣債券等外，港交所剛於周一推出全球首隻在離岸市場的5年期中國國債期貨合約。面對林林總總的產品，投資者應如何選擇。
港交所推出的5年期中國國債期貨，每手合約金額50萬元人民幣，以人民幣交易及結算，有關境內債票面息率3厘，每年派息一次。兩個最近季度月份(即3月、6月、9月及12月)，交易費每張合約單邊計5元人民幣，首年可享半價優惠即2.5元人民幣。
港交所固定收益及貨幣產品發展部高級副總裁周兆平日前稱，國債期貨產品的優勢包括:有效風險管理工具；交易成本低；高流動性；以及低信用風險等。
上海商業銀行研究部主管林俊泓表示，，國債期貨年限較長達5年，價格波幅較大，但有二手市場，比較對長期息口判斷具信心，適合交易需求較高的投資者。定期年期較短，適合不考慮交易獲益的收息一族。
現時人民幣定期存款，1年期存息最多逾1厘，最短7日年息可高達21厘。定期存款向來適合追求穩定回報的投資者，加上入場門檻較低，但須要注意滙價方面風險，正如其他貨幣一樣，人民幣滙價可升可跌，投資人民幣產品時須承受滙率風險，假如人民幣兌港元貶值時，將利潤兌換回港元時可能有虧損。
人民幣兌一美元離岸價昨日曾報6.7537，7月累升0.5%。每百港元昨曾兌86.05元人民幣，7月累跌0.6%。
華僑銀行報告稱，人民幣升值仍受政策引導，走勢保持「有管理的偏強」，預期美元兌離岸人民幣後市風險仍偏向下行，未來兩星期兌美元支持位為6.68，阻力位6.84；兌港元支持位1.1466，阻力位1.174，今年底兌美元目標價為6.74，明年為6.7；兌港元今年底目標為1.1633，明年底為1.1702。
星展銀行報告表示，展望未來，在強勁貿易順差的支撐下，出口商持續的美元拋售行為，可能推動滙率最終試探6.7關口。不過，如果美國聯儲局加息預期維持高位，且中國經濟增長依然疲軟，7月製造業和服務業PMI均跌破50，將促使中國人民銀行維持鴿派立場，那麼滙率下行的步伐可能會放緩。星展預期美元兌人民幣離岸價阻力位為6.81，支持位為6.73；人民幣兌港元阻力位為1.166，支持位為1.151。
高盛表示，市場對人民幣升值的單邊預期正變得更強，引發出口商更強烈的外滙兌換行為，預計12個月內，人民幣兌一美元滙率將升至6.5。
ING早前發表報告稱，人民幣為今年以來表現最佳的貨幣之一，由於上行風險日益反映在目前估值中，故將今年剩餘時間預測範圍縮小，並略微下調至6.67至6.92。
人民幣定期存款利率方面，平安數字銀行人民幣7日定期存息最具競爭力，以兌換資金開立人民幣定存，存款年息最高達21厘，14天亦高見10厘，1個月及3個月分別有6.8厘及2.5厘，大部分息率屬全城最高，起存額為100元人民幣，優惠期至延長至8月31日。假設以50萬元人民幣開立1個月，到期預期可獲利息約2833元，3個月利息約3125元。
另外，眾安銀行以兌換資金開立7日人民幣定期存款，年利率亦高達20厘，1個月有6厘，起存額僅為30元人民幣。其他銀行以兌換資金開立7日人民幣定期，年息介乎10厘至16厘不等。
1個月存息方面，中信銀行國際最高有4.8厘，起存額1萬元人民幣。富邦銀行年息最高4.38厘，起存額91800元人民幣，意味到期可獲利息約335元人民幣。
3個月定存方面，建設銀行亞洲表示，全新私人財富客戶或全新貴賓理財客戶，倘開立3個月人民幣定期存款，年息最高有7.88厘，較6月高出1厘。其中全新貴賓理財客戶只需完成2項簡單要求，以新資金開立3個月人民幣定存，首15%存額可獲年息7.88厘，6月時為首20%存額。存款介乎100萬至300萬港元等值，上限由250萬元等值加碼至300萬元，而餘下85%存款年利率為1.15厘，6月時為1.3厘。
至於全新智選理財或一般個人銀行客戶，開立3個月人民幣定存，年利率最高5.88厘，最低存款額1萬元人民幣，上限為5萬元人民幣。倘以5萬元人民幣開立3個月存款計，到期可獲利息約751元人民幣。
1年期定存方面，南洋商業銀行及富邦銀行年息最高為1.4厘。其中南商起存額為10萬港元等值，適用於特選理財客戶，其他客戶則有1.3厘。
富邦表示，以手機應用程式開立，起存額50萬元人民幣，不論新舊資金，1年期息3個月、6個月及12個月存息劃一為1.4厘。
高息人民幣定期存款之選:
| 銀行 | 1周 | 1個月 | 3個月 | 其他 |
| 平安數字 | 21厘 | 6.8厘 | 2.5厘 | 14日10厘 |
| 眾安 | 20厘 | 6厘 | 0.31厘 | 12個月0.51厘 |
| 星展 | 16厘 | 0.5厘 | 0.9厘 | 12個月0.95厘 |
| 南洋商業 | 13.88厘 | 3.3厘 | 1.5厘 | 12個月1.4厘 |
| 富邦 | 12.88厘 | 4.38厘 | 1.4厘 | 12個月1.4厘 |
| 建銀亞洲 | 12.8厘 | 0.9厘 | 7.88厘 | 12個月1.15厘 |
| 滙豐 | 12厘 | 3.5厘 | 1.1厘 | 12個月1.1厘 |
| 恒生 | 12厘 | 3.5厘 | 1.1厘 | 6個月1.1厘 |
| 信銀國際 | 12厘 | 4.8厘 | --- | --- |
| 中銀香港 | 11.8厘 | 3.5厘 | 1.2厘 | 12個月1.1厘 |
| 渣打 | 11厘 | --- | 1厘 | 14日5.5厘 |
| 集友 | 10厘 | 3厘 | 1.35厘 |
12個月1.35厘 |
