2026年8月4日

滙控售澳洲貸款影響料正面

近期股價表現勢如破竹的滙控（00005），今日（4日）公布第二季業績。對於集團早前宣布出售360億澳元（約1980億港元）的澳洲房屋貸款及私人貸款組合予黑石管理的基金，摩通發表報告稱，交易屬預期之內，並帶來輕微正面影響，亦標誌管理層在精簡策略的推進。

報告指出，出售澳洲零售業務的安排，對滙控財務產生的負面衝擊微不足道，預期對集團2027年度普通股權一級資本比率（CET1）只有約3個基點的影響，2026至2028年度因交易造成的累計虧損約6億美元（約47億港元），僅相等於期內市場估計滙控稅前盈利約0.5%。

摩通謂，放售澳洲貸款後，滙控將更專注於集團具備競爭優勢及增長機會的領域上，是符合正面效益的行動。報告重申對滙控「增持」評級及目標價200元。

滙控昨在港收報168.2元，無升跌，年初至今累積升幅逾37%。

今派季績 估稅前多賺五成

根據集團綜合18間券商分析師的預測顯示，今年第二季滙控稅前盈利按年大升50.3%，至95.08億美元，每股盈利勁升61.5%，達0.42美元。證券界看好滙控次季表現出色，動力來自其營業淨收益總額按年升12.7%（至185.7億元）、預期信貸損失按年持平（至10.66億美元）等因素。

綜合預測，滙控第二季平均有形股本回報率進一步升至18.6%。去年滙控公布因私有化恒生銀行而暫停3個季度的回購行動，大行預期可望恢復，料今季有15億至20億美元回購。