2026年7月29日
【日圓/日本央行/加息/定期】日本央行繼6月加息0.25厘，至1厘水平後，將於周四及周五(7月30至31日)議息，市場普遍認為將維持利率不變機會率近乎百分百。然而，日本上月加息後，日圓未見「硬淨」，兌一美元近日迫近164關創40年來低位。而本港有銀行率先大幅提高日圓定期存款年利率，高見10厘，散戶可迅速賺取回報。
日本央行加息至1厘，為自1995年以來最高，但在G10貨幣中屬次低位置，與其他主要央行存在明顯的利息差距。據Polymarket數據顯示，市場預期日本央行7月議息維持利率不變機率高達99%。日圓滙價方面，兌一美元昨日曾報163.77，跌0.01%，每百日圓兌港元曾報4.78895，7月暫跌0.7%。
華僑銀行報告指出，相較日本央行偏離目前約每半年一次的漸進式加息步伐並轉向更積極緊縮，市場出現滙率干預或政府透過日本政府退休投資基金(GPIF)及個人儲蓄賬戶(NISA)等渠道鼓勵資金回流本土投資的可能性更高。該行認為日圓弱勢雖有望受到一定程度抑制，但要出現持續且顯著的升值趨勢，仍需日本央行展現更明確的政策正常化決心。該行預期，日圓兌一美元未來兩周支持位為161.26，阻力位164，每百日圓兌港元支持位為4.7813，阻力位4.8625。日圓兌一美元今年底目標163，兌港元年底目標4.8098，均約有0.4%潛在升幅。
星展銀行報告稱，日本財政擔憂持續，以及美日利差顯著情況下，干預威脅或是日本央行加息預期也無法扭轉日圓的弱勢，不排除美元兌日圓邁向164至165的可能，而支持位為159至160。雖然據報道指，日本央行官員對加快加息步伐持開放態度，惟受日本結構性財政壓力影響，長期日本國債收益率居高不下，這令日本央行難以激進地加息。至於日本財務大臣警告將採取果斷措施，干預只能為日圓提供短暫支撐。日圓淨空頭規模仍徘徊在數十年以來的高點附近。
瑞銀報告指出，維持看好美元預測立場，認為其受到相對經濟實力及持續資本流入的結構性等因素支撐。相對日圓在隨着息差擴大、貿易條件惡化、貨幣政策寬鬆以及財政立場放寬等，維持看跌日圓觀點，予美元兌日圓第三季目標維持為165。
外電統計52名經濟師中，約有50%認為日本央行將待至12月議息時才加息，40%預期或於10月採取行動。絕大部分經濟師(82%)認為，日央行加息節奏將為每6個月一次，比例較6月調查時的71%，高11個百分點。
大和證券經濟學家Kento Minami指出，通脹上行風險仍然偏高，日圓貶值加劇價格壓力。日本央行正將利率決策重心轉向管理通脹上行風險，進一步加息時間或比預期來得更早的可能性愈來愈大。
本港銀行日圓定期存款年息方面，中信銀行國際以兌換資金開立日圓定期，一星期年息由6月時最高有8厘，上調至10厘，1個月存息維持最高3厘不變，起存額為1萬元等值。假設以100萬日圓(約4.78萬港元)開立1星期定存，到期利息約1944日圓。
建設銀行亞洲表示，以兌換資金開立7天日圓定期年息最高為8.8厘(符合要求)，其他客戶則有6.8厘，存款額為10萬至5000萬元或等值。
恒生銀行稱，以兌換資金開立日圓定存，7日年利率最高5厘，起存額1萬元等值。南洋商業銀行7天日圓定存年息最高2.8厘，1個月最高為0.7厘，以網上或手機銀行開立，起存額為1000元等值。
銀行日圓定期存款年息概覽(兌換資金):
| 銀行 | 1星期 | 1個月 | 內容 |
| 信銀國際 | 10厘 | 3厘 | 1萬元等值 |
| 建銀亞洲 | 8.8厘 | ---- | 10萬至5000萬元等值，符合特定要求 |
| 恒生銀行 | 5厘 | ---- | 1萬元等值 |
| 南洋商業 | 2.8厘 | 0.7厘 |
1000元等值(網上/手機)、3萬元等值(分行) |
