2026年7月7日
市場關注AI資本開會否在2028年放緩，瑞銀財富管理投資總監辦公室全球科技及人工智能策略師Delwin Kurnia Limas認同，須關注有關風險。
瑞銀財富管理亞太區首席投資總監及投資總監辦公室主管陳敏蘭指出，從風險回報角度，該行已下調對AI板塊的高配幅度，並增持科技板塊當中較具防守性的股份，如數據中心、支付系統等。
儘管全球科技股牛市仍會繼續，但已經步入成熟階段。陳敏蘭指出，投資者須因應消息面變化主動調整持倉，不應單純加碼AI股份，而是要增加投資組合多元程度，包括持有美國的金融股與醫療護理股，以及日本的銀行股。
中資股方面，瑞銀財富管理投資總監辦公室亞太區投資總監及宏觀經濟主管胡一帆表示，在AI發展與晶片自給自足之下，對中資科技硬件股看法正面，中資非科技板塊則較看好醫療護理、電力設備及工業資源。
Kurnia Limas補充，關注中資科網股的盈利下調周期是否已近尾聲，但須在接下來的業績期當中看到毛利等財務數據有改善，才會對該板塊改持更樂觀看法。
由於中國地方政府上半年發債步伐落後，胡一帆預期下半年將會加快，意味地方基建投資可能會隨之增加。她預料，7月政治局會議將無大規模刺激，但政策上或有微調，又或會於服務業上提供一些支持。
市場普遍預期美國今年餘下時間將加息一至兩次，瑞銀財管則料按兵不動，明年底前甚至會有25至50點子減息，原因是美國就業市場未算過熱，且油價經已回落。
另外，陳敏蘭認為，黃金是具價值的長期對沖工具，尤其是對資產組合內黃金佔比少於5%的投資者而言，認為現貨金價每逢跌穿每盎司4000美元，都是吸納時機。
