昨日 16:22
摩根士丹利發表報告，調高滙豐控股(00005)2026至28年每股盈利預測，並調高目標價8%，由138.1元上調至149元，預期股價將有強勁正面反應。
大摩指出，滙控去年第四季業績較市場共識高10%，淨利息收入超預期、資本表現佳，而撥備較則預期低12%至14%，本港商業地產無錄得重大淨撥備；第四次股息每股0.45美元，亦高過市場預期的0.41美元；未有再宣布股份回購計劃是預期之內。
此外，滙控將2026至2028年平均有形股本回報率(ROTE)指引上調至17%或更高水平，預期今年淨利息收入最少達450億美元，較市場共識435億美元為高，力求2028年收入較2027年增5%，2026至2027年股息率維持50%等因素。
維持預測第二季重啟回購
大摩於滙控業績公布後，上調2026至2028年度每股盈利預測9%至12%，分別為1.71美元、1.84美元及2.03美元。經調整稅前盈利上調10%至11%，至383億美元、401億美元及424億美元，維持預期滙控第二季公布業績時會重啟回購。大摩認為指引反映管理層對同業拆息(HIBOR)走勢及存款表現有信心，現價相當於2026年預估市淨率1.7倍，重申「增持」評級。
