2026年2月2日
【澳元/澳洲央行/加息/目標價】澳元滙價去年表現亮麗，兌美元全年累升7.2%。踏入今年以來，受惠風險情緒改善、商品價格飆升、美元走弱，以及通脹加速推升，澳洲或成為最快掉頭加息主要經濟體。加息預期升溫，支撐澳元上周突破0.7關創3年高。分析認為，澳元在多項利好因素支持下，今年仍具上行空間。綜合市場預期，短中期目標介乎0.67至0.75，意味較去年底最多有逾12%潛在升幅。
屬高Beta、順周期貨幣的澳元，近期獲得顯著上升動力，兌美元上周升穿0.7關口，最高曾報0.7096，為G10貨幣表現頭三甲，1月暫累漲逾6.3%。倘由去年11月低位0.6421計，累計升幅更達逾一成。澳元兌港元去年累飆逾8%，上周突破5.5關，曾高見約5.5363水平，同樣創約3年高位，今年以來暫累漲逾6.5%。
澳洲通脹自去年5月起加速上升，去年第四季核心通脹按年升3.4%，高於市場預期3.3%，去年12月通脹按年升幅更意外加快至3.8%，核心通脹按年升3.3%，高於澳洲央行2%至3%目標區間。數據公布後，利率期貨顯示澳洲央行明日(2月3日)加息0.25厘的機會率飆升至逾七成，市場預期美澳息差進一步擴大至2022年以來最高，為澳元走強提供強心針。
華僑銀行香港經濟分析師王灝庭回應本報查詢時表示，澳洲去年12月就業數據表現強勁，加上通脹壓力仍具黏性，使市場重新燃起澳洲央行可能提前加息的預期。澳洲近期數據顯示，上月就業人數大增6.5萬、失業率則回落0.2個百分點，至4.1%。而12月通脹(CPI)亦高於市場預期，而2025年第四季核心修正均值更超過澳洲央行本身的預測。在經濟增長較強及失業率低於預期背景下，目前市場認為澳洲央行星期二(2月3日)加息0.25厘的機會率已接近70%，並計入2026年略多於兩次加息。全球風險偏好改善，加上工業大宗商品價格堅挺，進一步強化澳元的短期表現。
整體而言，華僑銀行料今年澳元將跑贏其他主要貨幣，但短期内積極的催化劑已經被定價。該行予澳元年中及年底兌美元目標預測均為0.69，主因是預計美元可能在今年稍後時間獲支撐。兌港元年中及年底目標均為5.3802。
大新金融集團首席經濟及策略師溫嘉煒則認為，今年維持看好澳元表現，主要考慮澳洲通脹相對其他主要經濟體仍較高，澳洲央行今年或有望調頭加息。該行預期澳元兌美元中短線或在0.67至0.73水平上落。
加拿大皇家銀行(RBC)報告預期，澳元兌美元今年第一季至第四季目標分別為0.67、0.68、0.69及0.7，明年第一季至第四季目標分別為0.7、0.69、0.7及0.72，兩年潛在升值約7%。報告指澳元是G10貨幣中屬高息類別，中期有望續吸引資金流入；澳洲央行鷹派政策轉變，由維持利率不變，至如今可能今年恢復加息；投資市場出現一個周期性主題，即非能源類大宗商品市場，尤其貴金屬、工業金屬或其他礦產價格處於強勁上升勢頭，澳洲有望受惠。
法國興業銀行首席外滙策略師Kit Juckes對外電稱，澳元料今年中前兌美元將試0.7水平，「當前美元信任動搖、歐羅強勢但不穩、日圓仍存在風險，澳元被視為一種高收益避險貨幣」，還說，「澳元是目前最看好的貨幣」。
澳洲三大銀行包括澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)、澳新銀行(ANZ)均預期，澳洲明日有機會加息0.25厘，利率即由3.6厘，上調至3.85厘。而澳洲國民銀行(NAB)則預期2月及5月將各加息一次，利率將升至4.1厘。
金融機構予澳元兌美元預測:
| 機構 | 內容 |
| 西太平洋銀行 | 未來6個月料見0.75 |
| 澳洲國民銀行 | 6月目標見0.71，9月目標為0.72，2026料見0.7 |
| 法興Kit Juckes | 年中料見0.7 |
| 澳洲聯邦銀行 | 2026料見0.73 |
| 加拿大皇家銀行 | 今年底料見0.7 |
| 大新金融溫嘉煒 | 中短線或在0.67至0.73上落 |
| 華僑銀行王灝庭 | 年中及年底料見0.69 |
| ING | 第二季料見0.68 |
