百達:AI投資機會在於關鍵瓶頸領域

瑞士百達資產管理亞洲多元資產投資主管黃思遠表示，看好人工智能(AI)的長期增長主題，投資機會在於一些關鍵瓶頸領域，例如硬件、記憶體、電力，相關產業鏈中的南韓、台灣、日本企業將持續受益。他亦認為，台積電增加資本開支的行為，印證了AI需求的真實性。

儘管地緣政治和人工智能出現泡沫的討論不斷，黃思遠認為，美國市場未有出現明顯泡沫，因美國投資者更看重企業能否兌現盈利和現金流。至於中國的AI發展更專注於應用層面，藉此掌握用戶，投資布局會側重於擁有用戶、智慧財產權(IP)及能將相關應用推出的公司。

周期性機會方面，黃思遠稱，美國銀行業有望受惠去監管化趨勢。而國家安全以及地緣政治推動的自給自足趨勢，也為歐洲、美國的國防板塊和亞洲的礦業公司帶來投資機會。此外，該行亦看好黃金、白銀等作為美國國債替代品的價值儲存工具。

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