2025年10月7日
滙控（00005）將於本月28日公布第三季度業績，高盛最新報告指出，港元拆息（HIBOR）在8月底回升，加上非利息收入估計可繼續受惠於財富管理業務增長而維持上升動力，把滙控的目標價上調3%，至113元，維持「買入」評級。滙控昨逆市上揚0.9%，收報110.9元。
上調淨利息收入預測
由於HIBOR在8月底回升，高盛把滙控第三季度的銀行淨利息收入預測，由原本的102億元（美元．下同）上調至106億元，但考慮到結構性對沖的回報隨時間減少，2026年和其後的預測則相應下調1%至2%。
非利息收入方面，高盛指出，滙控的交易銀行和財富管理收入同為近年的主要增長動力，相比之下，交易銀行收入基數較高，估計第三季度相關增長會稍為減慢至約6%，較上半年的20%增速明顯放緩，財富管理收益則可望保持較強動力，預計增幅達15%，相信會成為投資者的主要關注點（focal point）。
綜合而言，高盛預期滙控第三季度收入按年增長1%，配合有限的支出增幅，2025年至2027年核心盈利維持2%至3%的升幅，隨着利潤增長，滙控將可繼續動用資本回購股份，高盛料2025年至2027年回購總額分別為100億元、80億元和60億元。今年第一季度及第二季度，滙控分別推出30億元回購。
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