2025年8月21日
恒指在25000點邊緣拉鋸，在內地A股市旺情況下，恒指24700點應該有較好支持，後市仍未睇得太淡，反而有些股份或行業調整過後似待蓄勢待發。其中內銀股經過一輪回調後初步似見已喘定，當恒指要破關再上，內銀股必須參與出力，否則內銀拖着恒指後腿勢難走得更遠，在年內內地保險資金頻舉牌針對內銀H股份作增持，就月初一間中小企弘康人壽大舉增持鄭州銀行(06196)，由今年6至8月就3次舉牌，由原持該行H股比例不足5%，到8月8日提升到15%，反映H內銀股其吸引力之餘，南下資金對四大內銀以外亦開始注意，中小H內銀股開始亦有獲資金青睞了。
五環外重現搶房客
近日另一板塊內房股走勢較大市強，其中8月18日國務院會議中、李強總理強調「鞏固止跌回穩態勢」，直接刺激內房股普遍上漲，在更早前北京於8月11日起，對在北京市繳納社會保險或個人所得稅滿兩年及以上的、非北京籍居民家庭，購買五環外新建商品住房及二手住房均不再限制購房數量，北京五環區內被定義為核心城區，五環區外則被視屬新城區，剛好新舊老城區作分水嶺，在老城區如朝陽區、海淀區房價平均逾10萬人民幣一平方，核心地段更逾15萬一平方，五環外平均3.5萬至7萬一平方。
留意政策南下
現時北京五環外鬆綁隨即引來購房客，部分樓盤已出現周末需派號等待睇樓情況，其中有記錄單日超過300組到訪數量，港股內房板塊同時亦受消息政策鬆綁刺激走強，但筆者提醒除非政策擴散入北京五環內，或南下到廣州、深圳等一線城市，在港的內房才有較大受益，因北京五環外現時主要有樓盤銷售的計有保利發展(600048.SH)、城建發展(600266.SH）、首開股份(600376.SH)、中健智地等、或勉強再加上華潤置地(01109)，上述房企主要在A股市場上市，而華潤置地與中國海外發展(00688)雖然較港人熟悉，但這兩間房企主力開發一二線城市，如北京樓盤就主要在核心區域，因此今次北京政策鬆綁留意兩點，會否鬆綁政策推向接近核心區域，或銷情熱度向核心區域蔓延，這時就可吼龍頭房企華潤、中海。第二如果鬆綁政策在廣深地區推行，就要即時睇實越秀地產(00123)、萬科集團(02202)，因為政策南下就碰上越秀總部在廣州，萬科、華潤、中海總部在深圳，廣東一二線城市早早就被他們囤積土地，更是區內房產銷售總排前例位置，其實內房可吼就如中國海外估值夠殘，內地房地產確實推入了ICU房間，不過中央要救活佢需要時間及選擇性針對救援，更重要的是中央已經在天子腳下北京推行購房鬆綁，其他城市有樣學樣其實應該只係遲早問題！對嗎？
梁健雄
筆者未持有上述股票
編按:作者梁健雄，香港財務策劃人員總工會司庫一職，從事金融業逾20年，曾任職多份報章包括英文虎報、南華早報、華爾街日報等後勤部工作。《炒股讀心》逢每周四跟讀者分享投資心理！
