2025年7月8日
滙豐環球研究發表報告,將中芯國際(00981)H股目標價大幅上83%,由35元調高至64元,評級由「減持」調高至「買入」。A股目標價則調高61%,由92元人民幣上調至148元人民幣,評級亦由「持有」上調至「買入」
滙豐指,雖然短期平均產品售價下跌,及面對不確定性,但中芯將持續受惠本地化,在中美持續緊張關係下,受惠轉向本地採購及本土化刺激下,成為半導體企業的贏家。中芯為內地領先晶圓廠,隨着擴展至更先進製程,正成為內地人工智能相關需求晶圓廠市場領先者,其市場佔有率持續增加。
滙豐上調中芯今明兩年盈利預測4.75%及20.84%,至9.05億美元及13.45億美元,預測2027年賺19.18億美元。今年兩年每股盈利料為0.12美及0.17美元,之前預測為0.11美元及0.14美元,2027年預測為0.25美元。