2025年5月12日

寧德本周港IPO 拒美國散戶參與

路透報道，電動車電池巨頭寧德時代（300750.SZ）本周啟動本港的IPO；彭博則指寧德時代計劃限制參與其香港上市交易的美國投資者類型，反映中美緊張關係可能蔓延至IPO市場。不過，知情人士透露，即使部分美國投資者無法參與，交易也有足夠需求。

作價料較內地折讓5%

路透報道提到，寧德時代計劃以較內地股價約5%的折讓，籌集至少40億元（美元．下同）；寧德時代上周五收報248.27元人民幣。知情人士稱，該公司已從基石投資者獲得約26億元，並已在簿記建檔前完成投資者簡報。基石投資者包括科威特投資局（KIA）和中石化（00386），兩間公司各承諾投資5億元，高瓴旗下一間公司出資2億元。

若最終作實，寧德時代將成為今年全球最大型新股。倘增發權及超額配股權獲行使，最終的募資規模可能高達53億元（約413億港元）。

中美關係處於緊張局勢之下，彭博報道，寧德時代決定把股票發售方式改為「Reg S」（即僅面向美國境外投資者），以免除發行人某些美國監管備案義務。雖然多數美國大型機構投資者設有離岸賬戶，仍可參與寧德時代香港IPO，但仍有一些美國投資者將被排除在外，例如擁有散戶資金的美國國內共同基金。