高盛調低新地目標價2% 維持買入評級

新鴻基地產(00016)公布業績後，高盛發表報告將其目標價調低2%，由92元下調至90元，維持「買入」評級。預期其派息比率將較預期為低，香港及內地買家信心仍持續低迷，以及銀行和債券市場融資條件仍緊張。

高盛下調新地2025財政年度基本每股盈利預測6%，維持2026財年預測不變，但2027財年下調預測3%，同時調低對2025至2027財年每股股息預測5%、5%及3%，預計2025財年股息維持派3.75元，至2026財年才開始有增長。另外，預計未來3年平均派息比率約46%，低於此前5年的平均51%。

不過，高盛指，新地將受惠政府放寬樓市稅務政策及融資政策，中期來說，有空間調高每股股息，股本回報率3.7%，高於同業平均2.8%，股息率約5%。

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