2024年12月2日
高盛發表報告指，美團(03690)第三季業績表現堅實，收入增長提速，核心本地商業業務之經調整息稅前盈利增長44%至146億元人民幣，好過該行及市場預期，維持給予「買入」評級，目標價則由原先212元降至200元。
高盛認為，美團在食品配送領域保持領先地位，競爭格局穩定，到店的本地服務仍然快速增長，不斷增長的「美團閃購」及InstaMart倉庫電商業務，而新業務運營效率改善，以及強勁的資產負債表。美團2025年預測市盈率為18倍，儘管與其他中國互聯網巨頭相比存在溢價，但高盛認為美團的估值溢價是合理的，因為其高於同行的營收增長和基本面仍然是最強勁的，基於公司在食品配送和店內市場的良好雙頭壟斷中處於領先地位，並且隨着線上滲透率的進一步提升/本地服務TAM的增長，其強勁的盈利增長具可見性。
該行大致美團2024至26年收入預測不變，上調2024年經調整淨利潤預測10%，不過調低未來兩年預測4%至6%，以反映新業務虧損較大。
