2024年12月2日
美團(03690)第三季度實現收入935.77億元人民幣，按年上升22.4%；第3季經調整盈利128.29億元人民幣，按年大增1.24倍。摩根士丹利發表報告指，美團第四季指引遜預期，將目標價由215元下調至200元，維持「增持」評級，認為宜趁低買入。
大摩表示，美團第三季收入及經調整EBITDA較該行預測分別高出2%及9%，主要由較佳的外賣每單位經濟價值(UE)(逾145元人民幣)所帶動。然而，美團預計第四季度需求量僅呈低雙位數增長，由於訂單頻率較低（受天氣影響）導致食品配送放緩，以及受藥物因去年流感下的高基數影響。
大摩將美團2025至26年經調整純利預測下調約3%，以反映海外業務（中東）虧損擴大，目標價下調至200元，當中反映該行對人民幣兌美元貶值之預測（由原先7.15調整至7.6人幣)。該行指，美團現價相當於2025年預測市盈率18.5倍，在公司經營溢利快速增長下，估值吸引。
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