2024年10月28日
裕元集團(00551)發盈喜,料首三季純利按年增加1.4倍至1.45倍。高盛發表報告,認為裕元第三季純利較該行預期強勁,高出達62%至62%,維持「買入」評級,目標價17.2元。
高盛表示,裕元第三季在缺乏一次性收益下(聯營公司出售業務之收益已於上半年度反映),盈利仍能好過預期,主要期內毛利率意味達到7.1%至7.4%,高於該行預期的4.6%,相信得益於勞工成本以及花紅方面之節省。雖然寶勝方面的銷售遜預期,但相信OEM代工業務強勁的使用率,帶動了毛利率擴張及營運效率。
高盛認為,裕元是主要運動鞋履之代工製造商,得益於訂單復甦勢頭,估值及股息率均吸引,目標價17.2元相當於2024年預測市盈率8倍。