2024年10月25日
里昂:中海油服受惠中海油資本開支增 睇9元
里昂發表報告,中海油服(02883)受惠中海油(00883)資本開支持續增長,首予「跑贏大市」評級。
報告指出,中海油在離岸資本開支過去年年複合增長達20%,未來中海油2024至2026年產量複合增長達6%,相信屬姐妹公司的中海油服有望受惠。
里昂又指,油井服務仍是中海油服貢獻最大業務,受成本上升影響,集團稅前利潤率過去兩年下滑,但目前現處穩定水平。
該行又認為,目前中海油服市賬率為0.7倍,估值不貴,加上下半年油企資本開支上升,有望推高估值,首予「跑贏大市」評級,目標價9元。