2024年10月10日
摩根士丹利發表報告，因應內地政府公布一系列刺激政策，上調美團(03690)盈利預測，目標價由原先125元上調至215元，維持「超配」評級。
大摩預計美團第三季度核心本地商業 （CLC） 收入為686億元人民幣（同比增18.9%），經營利潤為139億元人民幣（同比升37.3%），總收入為921億元人民幣（同比升20.4%），非國際財務報告準則調整後EBITDA為134億元人民幣（同比升116%）。對於外賣業務，大摩預計銷量/收入分別同比增長11.5及14.5%，經營利潤比增長33.2%。對於店內、酒店和旅遊（IHT），預計交易總額(GTV)及收入同比增長30%及25.4%，經營利潤增長40.4%。對於新業務，預計經營虧損為18億元人民幣。
大摩上調美團2026至2028年經調整純利15至25%，主要受惠於內地政府政策導向，增强大摩確信對美團CLC業務之GTV將在2024至2029年翻一倍。
報告指，最新目標價相當於2026年預測市盈率17倍。美團還將其股票回購計劃擴大到40億美元，年初至今已執行約36億美元。
