2024年8月16日
阿里巴巴(09988)截至6月底止首財季純利242.69億元人民幣，按年跌29.3%。富瑞發表報告，認為公司各類業務未來發展路徑清晰，維持「買入」評級，目標價112元，阿里美股(BABA)目標價116美元。
報告指，阿里首財季總收入按年增長4%至2430億元人民幣，較市場及該行分別低2.6%及2.9%；整體經調整EBITA按年下跌1%至450億元人民幣，較該行預測的411億元為高。管理層於分析員會議上就不同業務部門突出了清晰的路線圖。公司旗下淘天集團(TTG)就推動GMV增長及穩定市場佔有率方面，展示了堅實的執行力。新廣告工具「全站推」應用到所有商家，並強化可變現流量，料6至12個月見到效果。預期AIDC可錄得高質量增長，其他虧損之業務亦預期於未來一至兩年達到收支平衡。另外，雲業務則受惠於AI需求。
富瑞看好阿里巴巴未來幾年有多個增長動力，公司是強勁之現金牛，可受惠內地消費升級，科技優勢亦較同業強勁。
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