2024年3月20日

證監會:將與內地協同優化互換通機制

證監會市場監察部執行董事梁仲賢表示，證監會將與內地監管機構協同完善和優化「互換通」的相關機制及設施，推動該計劃的長遠發展。雙方正在探討允許國際投資者使用通過「債券通」購買的內地人民幣債券，作為其他以人民幣資產為標的的產品的合資格抵押品的可行性。

梁仲賢在國際資本市場協會中國債券市場論壇指出，「互換通」自推出以來運行順暢，截至上月，透過「互換通」買賣的日均名義合約金額逾60億元(人民幣‧下同)，較推出時增長一倍以上。而「債券通」是內地和香港之間更緊密合作的里程碑。

其中，北向「債券通」自推出以來，累計淨流入逾1.8萬億元，規模可媲美「滬深港通」北向的累計淨流入額。去年，北向「債券通」全年成交達到近10萬億元，按年增長24%；今年1月，北向「債券通」日均成交再破新高，達487億元。

他又提到，證監會去年11月公布在香港推出中國國債期貨的計劃，目前正與內地相關監管機構和港交所緊密合作，積極籌備國債期貨的推出，各項準備工作正在進行。目前計劃在香港推出的是10年期的中國財政部國債期貨合約，將以人民幣現金結算，金額為50萬元。合約到期時，將根據由一籃子國債的平均收益率進行結算，這籃子由財政部最新發行的3種債券所組成。為了提高產品的流通性，港交所還會引入市場做市商。

梁仲賢表示，內地債券市場是國際投資者進行全球性資產配置、分散投資風險的重要部分，未來的發展空間仍然廣闊。香港作為連接內地債券市場與國際投資者的橋樑，將持續發展和強化其資產管理中心、風險管理中心和離岸人民幣業務樞紐的重要角色，從而推動國際投資者投資內地債券市場的持續蓬勃發展，並促進國內債券融資以及實體經濟的平穩發展。