2024年2月22日
致同(香港)會計師事務所發表的《亞洲私募股權投資觀點2024》指出，投資者對亞洲私募股權行業今年的前景審慎樂觀。雖然私募股權市場仍面對高利率等諸多挑戰，但人工智能興起及先前積壓的交易將陸續進行，私募股權投資活動有望逐漸復甦。全球貨幣緊縮周期快將完結，將提振債務市場及減輕借貸成本。
然而，私募股權行業要在現時宏觀經濟逆境中退出到期投資仍然遇到困難，所以私募股權基金收購企業控股權的價格可能仍會繼續調整。
致同中國法證調查服務主管合夥人湯飈表示，亞洲私募股權公司正發掘新資金來源，嘗試吸引正在分散投資組合的中東投資者。預計2024年買家與賣家的估值差距會繼續收窄，將有助交易變得活躍。
日本於2023年仍然是最受私募股權投資者追棒的亞洲國家，其次是澳洲及印度。湯飈表示，跨國私募股權投資公司正在擴充其在印度的團隊，以期開發這一龐大新興市場。其他東南亞國家，如越南和印尼，擁有相對較低的生產成本及正在提高勞動生產力，對於希望在中國以外地區尋找機遇的投資者也愈來愈具吸引力。此外，由於投資者希望規避不斷上升的地緣政治風險，新加坡日益受到青睞，成為私募股權投資樞紐。
他指出，中美緊張局勢加劇，仍然是私募股權交易的其中一塊最大的絆腳石。在高利率環境下，買家希望以較低估值收購企業股權，但賣家則不願接受被壓低的價格，導致估值差距，窒礙私募股權市場的交易活動。
