2024年2月21日
高盛關注李寧利潤率 劈目標價五成
高盛 李寧(02331)
評級:買入->中性
目標價:33元 -> 22元
高盛發表報告,關注李寧利潤水平,劈目標價五成至22元。
報告指出,李寧股價由一月底反彈近三成,但銷售成本增加,同時營運去槓桿化拖累下,估計利潤率有壓力。
該行又指,內地消費市場疲弱勢態難有改善,加上巴黎奧運今年舉行,或會令李寧成本上升,估計利潤率增長能見度不高下,故削2024至2026盈利預測6%到11%,評級由「買入」降至「中性」,目標價由33元,劈五成至22元。
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