2024年1月23日
美銀證券 騰訊(00700)
評級：買入
目標價：472元 (較上日收市價262.2元有80%上升空間)
美銀證券發表報告，維持騰訊(00700)「買入」評級，每股盈利預測方面，料2023年及2024年每股盈利為12.54及15.71元人民幣，低於早前預測的12.89及16.05元人民幣，目標價472元。
該行下調對公司去年第四季收入預測，由1590億元人民幣降至1540億元人民幣，即按年升6%。主要基於該行削減對遊戲收入增長預測，由按年升6%降至零。該行相信季度遊戲收益受高基數及新遊戲貢獻有限影響，短期催化劑包括《元夢之星》及在新春高峰期推出潛在新遊戲，以及中國對遊戲規管最終定案。
該行預計，騰訊廣告業務及金融科技與企業服務維持良好動力，季度收入料分別按年增長18%及14%。由於公司轉向高質量增長模式，該行視毛利率對比收入而言為更重要的業務指標。該行也維持預測騰訊季度毛利率按年升6個百分點至49%，毛利按年升22%。經調整淨利率料維持按年增長逾三成至390億元人民幣。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
