2024年1月18日
富瑞 亞信科技(01675)
評級：買入
目標價：13.94元 (較上日收市價7.74元有80%上升空間)
亞信科技(01675)公布，非執行董事張懿宸以每股9.45元出售19.236%或20.316%股權予從事中國網絡安全軟件的亞信安全(688225.SH)，套現最多約17.9億元，而每股作價比上日收市價8.04元溢價17.5%。富瑞發表報告，認為交易消除一大不明朗因素，有助改善股份流動性，維持「買入」評級，目標價13.94元不變。
報告指，2014年，亞信科技完成私有化並從美國退市，中信資本成為大股東，後來公司於2018年登陸港股。中信資本可能一直尋度退出機會。至於第二大股東中國移動，故部分投資者先前憂慮中信資本會於公開市場出售部分持股，又或把控制權出售給一家未必與中移動好好合作之獨立方。今次公司創辦人張懿宸的售股計劃，將有效消除有關疑慮，為未來提供一個較穩定的股東架構。一成七的溢價亦變相對公司投下高度信心的一票。
富瑞指，阿信科技現價相當於2023年7.3倍市盈率，繼續視公司為中國電訊生態圈中吸引之股份。
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