2024年1月9日

南韓查12機構不當銷售國指ELS

南韓金融監管機構昨日開始調查12間金融企業，有關早前銷售恒生中國企業指數相關股票掛鈎證券（ELS）時，是否做足風險披露和評估，以及有否不當行為。

面臨巨大虧損 追究風險披露

2023年11月，已傳出南韓金融監督院正着手調查銀行和券商，在相關銷售時的做法。該監管機構昨日表示，在為期兩個月的檢查中發現數個問題，如銀行鼓勵員工向散戶推銷難以理解兼高風險和複雜的投資產品，如果出現不當銷售，相關機構要負上責任；受查金融機構包括南韓國民銀行和Korea Investment &Securities Co.。

公告稱，即使銀行有指定銷售流程和指引，仍難以確保員工有為客戶做足風險評估，或隨便容許不適合購買高風險投資產品人士涉足。2024年約有15.4萬億韓圜（約910億港元）等值的恒生國企指數ELS到期，由於指數自2021年2月的高峰下挫逾50%，合約將出現巨額虧損，當中約20%在第一季度到期，32%第二季度到期。

這些證券的未償餘額為19.3萬億韓圜（約為1140億港元），散戶投資者持有其中91%，約30%投資者年齡在65歲或以上，市面上共有40萬份合約，至今收到大量散戶投訴。

ELS可提供不俗息率回報，在低息環境甚受歡迎，惟當掛鈎資產急跌，會令投資者蒙受損失。