2023年12月5日
大和 藥明生物(02269)
評級：買入 --> 持有
目標價：73.3元 --> 33元 (較周二收市價30.35元有8.7%上升空間)
大和發表報告，將藥明生物(02269)投資評級由「買入」降至「中性」，目標價由原先73.3元，大幅調低55%至33元，主要因為公司較低之收入指引及可見度。
報告指，經藥明生物於12月4日舉行更新電話會議後，大和將該公司2023至25年度之盈利預測下調23-33%，主要是收入預測削減(2023-25年預計與8月之前的估計相比減少12-25%)，反映最新的指引和較低的毛利率預測。
大和指，雖然藥明生物目前的估值(市盈率1.1倍)並不太高，但該行認為拐點出現需要時間，最新目標價相當於2024年度27倍之預測市盈率。
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