2023年11月23日
恒生投資發布2024年投資市場展望，指固定收益及ETF投資策略看高一線。
恒生投資董事兼行政總裁李佩珊表示，隨着美國聯儲局加息周期接近尾聲，以及展望息率見頂，認為現在以至到來年將會是投資者考慮優質債券投資的好時機。現時偏好亞洲及香港市場債券，尤其是投資級別及政府債等高質素債券。一般來說，亞洲區域的債券可以提供較歐美市場更高的到期收益率；而亞洲地區經濟展望亦強勁，有助提升企業盈利及降低違約率。
李佩珊認為，ETF投資策略仍然是恒生投資2024年看好的一環，儘管在市況較波動下，ETF從投資角度仍具一定吸引力。自恒生投資接手盈富基金(02800)以來，一直積極探索盈富基金於不同領域發展的可能性，抓住亞洲及全球機會，來年公司會將緊貼市場發展，研究推出全新類型的ETF產品，包括以旗艦指數為主題，為投資者分散投資組合的風險。
恒生投資董事兼投資總監薛永輝表示，看見高息環境對美國經濟逐漸造成壓力，高融資成本令工商貸款按年出現負增長。整體來說，相信加息周期已大多見頂，但減息與否就取決於美國經濟降溫的速度。展望美元上升空間有限，這將對風險資產有利。
薛永輝指出，市場愈來愈受到從「由上而下」的投資方式(Top-Down Approach)主導回報。由於近年來宏觀變數對全球股市表現的影響力日漸提高，如利率政策、地緣政治風險和滙率波動等，相對於針對個股基本面進行分析選股的「由下而上」(Bottom-Up Approach)策略似乎未如以前有效，這導致大部分指數基金表現優於主動基金。
他稱，就資產配置而言，投資者可以選擇以指數基金進行主動資產配置，並根據宏觀經濟因素進行倉位調節，實現透過指數基金採取主動資產配置策略的目標。
