2023年6月20日
富瑞 大家樂(00341)
評級：買入
目標價：17元 -> 16.5元 (較前收市價10.9元有51.4%潛在升幅)
大家樂截至3月底止全年盈利約1.1億元，按年升4.2倍；末期息升約56%至28港仙。富瑞發表報告，輕微調低大家樂目標價至16.5元，維持「買入」評級。
報告指，雖然大家樂中港市場同店銷售仍未回復至2019年之前水平，但已見復甦情況，管理層預期今個夏季將進一步復甦。業績公布後，富瑞把大家樂2024及25年度純利預測分別下調19%及10%，並作出截至2026年3月底年度之預測。最新目標價調低至16.5元，相當於今明兩年預測市盈率29及20倍。另外，基於強勁的現金流狀況下，預期派息比率為80%。
富瑞對大家樂中港市場之開店目標預測，低於公司管理層之三年計劃目標，看法更為保守。
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