2023年3月2日
滙豐證券 創科(00669)
評級：買入
目標價：117元 -> 108元 (較前收市價80.25元有34.6%潛在升幅)
滙豐證券發表報告，創科市佔率提高下，重申「買入」，但削目標價7.7%至108元。
報告指出，創科上年DIY業務曳，尤其2022下半年銷售跌9%，在目前庫存仍高企下，將不利該業務表現，估計今年該業務會再跌14%。
該行又指，美國樓市下滑，但品牌Milwaukee受惠基礎建設需求推動，估計今年該業務仍有一成半升幅，帶挈整個集團收入有5%升幅。
不過，基於業務最新評估，滙豐證券估計創科毛利率會降至39.7%，但創科未來仍受惠市佔率上升下，重申「買入」，目標價由117元，削7.7%至108元。
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