2023年2月17日
瑞銀 頤海(01579)
評級：沽售
目標價：17元 -> 16元 (較前收市價24.5元有34.7%潛在跌幅)
瑞銀發表報告，市場對頤海前景過份憧憬，削目標價5.9%至16元。
報告指出，市場過份對頤海受惠內地經濟重啟的憧憬樂觀，尤其頤海72%銷售依然第三方零售，26%則來自海底撈(06862)，面對消費者會更多外出用餐情況下，料集團第三方零售銷售增長會受壓。
另一方面，瑞銀認為頤海業務進入成熟期階段，特別是方便食品價格比出外用餐貴，加上海底撈品牌流行程度減弱，故相信2023至2025年銷售複合增長只得6.6%。
因此，瑞銀重申頤海「沽售」評級，目標價由17元，下調5.9%至16元。
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