2023年2月8日
大摩 騰訊(00700)
評級：買入
目標價：420元 -> 450元 (較前收市價380元有18.4%潛在升幅)
大摩發表報告，維持騰訊(00700)「增持」評級，主要是業務增長將在今年恢復，主要受恵於遊戲授權、廣告和金融科技業務恢復，以及企業服務增長再度加快，目標價由420元上調至450元。
該行指出，視頻號、遊戲全球化及產業互聯網，將成公司往後主要增長點，其中視頻號將在未來1至2年成為最大盈利推動力。大摩相信，視頻號將有助騰訊重奪廣告市場份額，或佔2022至2025年增量收入的21%，預計這能推動廣告毛利率增長，對期內增量經調整淨利貢獻28%。同時還預計，公司2023及2024年經調整純利將升至1395.52億及1701.9億元人民幣，並指其為中國互聯網股中第二選股，首選為阿里巴巴(09988)。
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