2022年12月29日
花旗 華潤置地(01109)
評級：增持
目標價：46.1元 (較前收市價34.8元有32.5%潛在升幅)
花旗發表報告，維持華潤置地(01109)「買入」評級，目標價46.1元，並列為行業首選，認為公司收購華夏幸福的四個項目將鞏固其2023年的銷售前景，並鞏固其在二線城市的地位。
該行指，假設公司未來資本支出為160至170億元人民幣，交易預計將帶來210億元人民幣的新資源，2024至2026年住宅項目淨利潤率將在約10%，利潤增長在約4%，預計公司2023年將保持3%的良好銷售增長，預測市場佔有率或增長約2.8%，充足的土地收購明年將為可售資源增添動力，明年租金利潤佔淨利潤比重預將升至18%，這將推動估值溢價。
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