2022年11月14日

亞洲基金經理將ESG融入交易和運營存脫節

美富律師事務所(Morrison Foerster)發布《亞洲基金ESG報告:迷宮尋路》報告，指日益提升的ESG意識和將ESG融入實際交易和運營之間存在脫節。

報告旨在了解10億美元以上資産的亞洲基金普通合夥人對ESG因素如何影響其投資和市場的看法。結果顥示所有的受訪者均表示會在做潛在投資决策時考慮ESG標準，普通合夥人意識到提升ESG的表現將對聲譽和投資機會帶來益處，69%受訪者表示，在做投資决策時，ESG是一個决定性因素。通過ESG提高目標公司的估值是整個亞洲地區都在採用的一種策略，82%的受訪者表示，他們曾在向ESG情况不良或表現一般的公司進行投資時，將該策略納入考量。

報告表明，亞洲的普通合夥人可能面臨「漂綠」指控的風險。雖然幾乎沒有受訪的基金經理所在的公司或基金曾受到「漂綠」指控，但60%的受訪者承認，他們曾將一些投資活動宣傳為「綠色」。此外，基金經理對ESG的熱衷似乎僅限於目標公司的投資標準，而不包括其自身所在的機構，因為僅有22%的基金配備了專門的ESG專業人員，僅14%的基金將投資團隊的薪酬與ESG目標掛鈎。

美富全球私募股權業務主席Marcia Ellis表示，可以肯定的是基金經理正在重新評估其對ESG的態度，並且幾乎所有基金經理至少已經踏上ESG之路。所有受訪者均表示，他們在進行投資决策時會考慮ESG標準，三分之二以上的受訪者將ESG標準視為一項决定性因素。然而，在ESG的應用和實踐方面，亞洲的普通合夥人總體上落後於世界其他地區，雖然在過去幾年中取得了重大進展，但仍有很長的路要走。

今年第三季度，《亞洲創業投資期刊》(AVCJ)代表美富對100個管理10億美元以上資産的亞洲基金普通合夥人進行問卷調查，了解他們對ESG因素如何影響其投資和市場的看法。受訪者來自私募股權基金、信貸和特殊情况基金、主權財富基金、保險資産經理和養老基金。