2022年3月17日
大和 敏華控股(01999)
評級： 跑輸大市 -->買入
目標價：11元 -> 10.8元 (較前收市價7.8元有38.5%潛在升幅)
大和發表報告，指敏華風險回報吸引，但降目標價至10.8元。
報告指出，受到疫情及房地產市場疲弱影響，管理層指傢俬行業走弱，但大和認為內地市場首兩個月表現已達標，按年升18%，加上內地多個地區有跡象推出支持樓市政策措施，料利好敏華。
另一方面，大和相信敏華出口業務會好轉，雖然已關閉烏克蘭合營工廠，但影響輕微。
基於成本上升考慮，將敏華目標價由11下調至10.8元，但目前風險回報吸引，尤其市盈率僅8倍，股息率達7厘，上調評級至「買入」。
