2022年3月3日
花旗 創科實業(00669)
評級：買入
目標價：183元 -> 190元 (較前收市價124.8元有52.2%潛在升幅)
花旗發表報告表示，指創科實業去年純利10.99億美元，按年升37%，略優於該行原先預期的10.92億美元；期內收入按年升35%至132億美元，亦優預期。該行上調創科今明兩年每股盈利預測1%至3%，重申「買入」投資評級，目標價由183元上調至190元，相當於明年預測市盈率29倍。
報告指，創科去年業績反映該公司明顯提升了市場份額，管理層在線上分析員會議上，給予至2024年銷售目標達到200億美元，2021至2024年收入年複合增長率指引約為20%，料2022年可錄雙位數字增長，並計劃2024年美國廠房產出於整體廠房佔比介乎30%至40%。
花旗指，創科管理層料未來五年毛利率可持續提升50個基點，主要受惠推出新產品、電動工具及戶外動力設備(OPE)規模優勢及產品組合等。
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