2022年2月9日
建銀國際發表報告，將騰訊(00700)目標價由566元調低至535元，以反映遊戲及廣告業務疲軟之表現，維持「優於大市」評級。
該行預期騰訊去年第四季收入按年增長6.9%，按季持平於1429億元，較彭博綜合預測低2.9%，主要是預期騰訊期內遊戲及廣告業務疲軟所拖累。雖然《英雄聯盟》手機版本在去年10月21日推出，且受到歡迎，但中國政府對未成年人遊戲時間收緊，將拖低短期收入增長，加上新遊戲版號推遲批出，亦會加劇業務放緩情況。
建銀國際預測去年第四季騰訊毛利率按年收窄68個基點至43.4%，預測非通用會計準則（Non-GAAP）純利按年下跌12.7%，按季下跌8.7%至290億元人民幣，低過市場綜合預測。該行把騰訊2021至2023年盈利預測下調3%至11%，目標價降至535元，相當於2022年Non-GAAP純利30倍。該行繼續偏好騰訊巨量的用戶基礎，以及金融科技及商業服務快速增長，以及充滿活力的數字內容生態。
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