2022年1月12日
滙豐環球 中移動(00941)
評級：買入
目標價：66元 -> 68元 (較前收市價50.45元有34.8%潛在升幅)
滙豐環球研究發表報告指，中移動2021年業績的潛在催化劑包括新業務增長、5G和股息前景，首予其A股(600941.SH)「買入」評級，目標價70元人民幣；又維持其H股「買入」評級，目標價由66元上調3%至68元。
該行指，今年是中移動管理層預期增加資本支出三年的最後一年，相信其電訊資本支出在今年將持平，提高5G資本支出的可見性可以促進股息的持續增長。該行認為，中移動需要做更多的事情，包括通過回購以跟上中電信(00728；滬:601728)等同行的步伐，目標是到2023年派息比率達到70%。
該行預測，中移動2021及2022年港元股息分別增長6.5%和8.4%。該行認為，2022年中國電訊業前景可看好，因為監管環境正在改善，5G資本支出峰值亦已過去，電訊公司正在相互競爭以提供最具吸引力的股東回報，另外企業用戶採用5G可以促進核心業務的增長。
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