2022年1月11日
大和 申洲(02313)
評級：跑贏大市
目標價：180元 -> 160元 (較前收市價144.3元有10.8%潛在升幅)
大和發表報告，估計申洲業務受疫情影響，降目標價11.1%至160元，但認為目前是買入時機。
報告指出，估計申洲2021下半年至2022下半年業績會較市場預期低，主要受到2021下半年越南及寧波疫情影響，尤其在越南去年7至11月產能降低下，估計2021下半年申洲毛利率會低過27%，更是2008年以來最低水平。
基於目前情況，大和將申洲2021至2023年純利預測降6%至12%，相當於每股盈利3.038、4.2和5.19元人民幣，但認為近期股價下跌，是買入的理想時機，重申「跑贏大市」，目標價從180元降至160元，折合32倍預測市盈率。
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