2021年11月18日
高盛 世茂集團(00813)
評級：買入->中性
目標價：21元 -> 13元 (較前收市價10.12元有28.4%潛在升幅)
高盛發表報告，料世茂今年預售難達標，大削目標價38.1%至13元。
報告指出，世茂股價走弱兼跑輸同業，因市場關注其表外財務問題，加上預計今年難達全年3300億元人民幣的預售目標，尤其上月預售只得200億元人民幣，按年跌32%，比同業跌20%差，因此高盛降世茂預售預測12%至2900億元人民幣。
面對收緊流動性的大環境，高盛稱世茂大幅放慢買地，下半年更未有大型收購，管理層更料明年第一季此艱難經營環境仍會持續，更表示會加快銷售策略以谷銷售，高盛料其毛利率壓力會上升。
該行又指，世茂短期再融資問題似可控，但市場對行業信心仍是關鍵，基於業務最新情況，將其評級由「買入」降至「中性」，目標價由21元，大降38.1%至13元。
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